1. 瑞信至少4名董事总经理离职,国内真的没有比朱少醒更厉害的基金经理吗?
16年从业经历,专注管理一只基金,16年取得近19倍收益,年化20%,朱少醒的业绩真的很厉害!不过对于他是否是国内最厉害的基金经理,吴哥却有不同的看法。在国内仍有几位大咖级基金经理可以挑战朱少醒,不信,我们就一起来看看吧!
众所周知,投资界的天花板,是巴菲特老爷子,因为时间足够长,业绩足够好,以他的业绩来衡量,是一个不错的标尺!
巴菲特从1957年就开始了自己的投资生涯,在六十多年的投资生涯中,只有两年出现了回报率负增长,分别是2001年以及2008年。很多人以为巴菲特年化收益达到了百分之几百,实际上并非如此,从巴菲特历届投资回报率来看,平均年化收益率在20%左右。不要小看这个数字,因为是近65年的时间取得的!
时间越长,持续取得高收益的概率在降低,因为市场总是有起有伏。只有走在正确的道路上,才可能取得高回报。
一、年化收益是衡量一位基金经理的很好标尺从业年限越长,年化收益越有参考价值!原因上面也说过了,主要是市场总会走过牛熊周期,纵观A股市场,牛熊的转换比较明显,而美股近十多年的牛市。
从道指来看,1998年的低点是6440.08,经过14年的单边向上(仅两年出现小幅调整),如今的点位是35000多点。
而A股的上证指数来看,从2006年的低点1161.91点起步,到现在不过是3361点,其间最高点到过6124点,但也出现了2008年的大熊市,整体起伏比较大。
因此,特别在A股,能在长时间内取得比较高的收益,是比较难得的。
但在这里,我们要考虑几个重要的时间点:
1、2006-2007年是A股历史上最明显的大牛市,从2006年初的1161点涨到最高6124点;
2、2008年是A股历史上的大熊市,从5000多点的顶端,掉落到最低1664点;
3、2014年到2015年又是一轮牛市,从2000点附近涨到最高5178点;
至于最近的行情,大家都比较熟悉了,2019-2020年是一波明显的牛市,2021年虽然指数上涨,但结构性行情比较明显。
吴哥列出上述时间点,主要也是提示大家需要关注基金经理入市的起点,起点的高与低,对于年化收益,还是会产生一些影响的。
三、从业超过6年且年化收益在20%以上的偏股型基金经理根据排名,吴哥挑出符合从业6年以上,且年化收益在20%以上或接近的基金经理,供大家参考:
1、朱少醒,从业16年86天,年化回报20.06%;
2、曹名长,从业15年49天,年化回报20.33%;
3、傅鹏博,从业12年18天,年化回报20.95%;
4、徐小勇,从业10年128天,年化回报24.70%;
5、刘元海,从业9年137天,年化回报20.04%;
6、张坤,从业9年133天,年化回报19.21%;
7、萧楠,从业9年133天,年化回报19.65%;
8、魏晓雪,从业9年85天,年化回报19.57%;
9、谢治宇,从业9年10天,年化回报23.58%;
10、王君正,从业8年166天,年化回报20.65%;
11、周晶,从业8年64天,年化回报22.35%;
12、雷鸣,从业7年318天,年化回报20.24%;
13、刘格菘,从业7年299天,年化回报21.05%;
14、周海栋,从业7年279天,年化回报20.86%;
15、饶晓鹏,从业7年261天,年化回报26.62%;
16、曹文俊,从业7年233天,年化回报20.70%;
17、孙伟,从业7年216天,年化回报22.71%;
18、李元博,从业7年111天,年化回报23.32%;
19、王崇,从业7年109天,年化回报24.07%;
20、杨锐文,从业7年106天,年化回报21.69%;
21、赵枫,从业7年69天,年化回报30.46%;
22、吕越超,从业6年300天,年化回报22.11%;
23、莫海波,从业6年278天,年化回报20.04%;
24、丘栋荣,从业6年275天,年化回报31.87%;
25、葛兰,从业6年215天,年化回报23.46%;
26、何帅,从业6年214天,年化回报21.83%;
27、张仲维,从业6年177天,年化回报29.32%;
28、焦巍,从业6年171天,年化回报21.13%;
29、郑磊,从业6年145天,年化回报21.93%;
30、张峰,从业6年144天,年化回报20.22%
就列这些吧。从中我们还是可以看到一些比较知名的基金经理的。
四、更多维度评价一名基金经理1、总管理规模
都说管理规模是业绩的大敌,但管理规模其实也是投资人真金白银的投票,即投的人越多,规模越大,说明市场认可度越高。
而越能够驾驭大的规模,则说明基金经理的管理成熟度越高。
2、专业背景与从事管理赛道的吻合度
专注投资的领域越多样,说明对行业的理解越全面。从目前的发展情况看,老一辈的基金经理,多是宏观类的专业出身,而新一代的基金经理,更看中专注于某一赛道的能力。
3、管理基金的数量与驾驭多只基金的能力
管理一只基金和管理多只基金,管理一种类型的基金和管理多种类型的基金,显然难道是不同的。
4、应变能力
在弱势中保守,在强势中激进,不能够始终满仓,高举高打。
5、职业素养
身为基金经理,责任重大,还是要以投资人的利益为出发点!
五、简单点评一下朱少醒、曹名长、张坤、葛兰、谢治宇等基金经理的差异1、朱少醒和曹名长
从业时间相近,朱少醒2005年底即从富国天惠成长混合成立日起起从业至今。而2005年底当时正值股市最低迷的时间,还记得吴哥提示的2006-2007的大牛市吗?时间点上朱少醒显然是占优的。
同时,朱少醒只管理一只基金,专注力极强,这点对于其施展空间也是有利的。不过也必须说明,朱少醒坚持不利用自己的名气发行新基金,也是有着很好的职业素养。
曹名长先后辗转新华基金和中欧基金两家公司。2006年7月任新华优选分红混合的基金经理,8年获得超过500%的收益。在这个时间点上,其实这个成绩的说明力还是很强的。
目前曹名长管理四只基金(合并不同份额),总管理规模66.25亿。从规模上不如朱少醒。
但从管理业绩来看,并不比朱少醒差。而且值得一提的是,曹名长管理的四只基金,近一年的收益全部实现20%以上增长。
从综合能力来看,曹名长并不比朱少醒差,甚至还要略强一点(个人观点)!
2、张坤和葛兰
从业时间看,这两位属于中生代选手。张坤和葛兰目前管理的规模都在千亿以上,算是基金经理顶流中的顶流。
张坤的特点有人评价说是最接近巴菲特的基金经理,这点吴哥也是认同的。张坤有着自己非常清晰的投资逻辑。不管是牛市和熊市都能够坚持自己的投资理念不动摇,换手小,长期持有商业模式模式,发展稳定的企业,这也是其长期跑赢市场的主要原因。
张坤目前管理的基金是四只,一只是大盘蓝筹,两只是QDII,,一只是三年持有期基金。管理风格还是比较多样的。要驾驭好不同风格的基金,显然难度是更大,特别是易方达亚洲精选,由于中概股在过去一两年的表现不佳,也拖累了张坤的整体业绩。但也存在未来逆袭的可能性。
最值得一提的是张坤的“人品”,即在市场高点的时候,逐步缩小旗下多只基金的限购额度,甚至停售易方达优质精选混合(原易方达中小盘),很让人称道!
如果要将张坤与朱少醒相比,吴哥也并不认为张坤就会弱于朱少醒!
再说说葛兰,目前管理规模是偏股型基金中的第一人。
葛兰是典型的赛道类选手,与上述的基金经理不同的是,葛兰专注于医药和科技领域,这与其专业背景是密不可分的。
目前在管的四只基金,主要为医药类和科技类两大类。
不过葛兰在“人品”上显然与张坤相比存在一些瑕疵。比如说葛兰的产品几乎没有太严格的限购措施,且被曝出自己在去年高位清仓自购基金的问题等。
但整体来看,综合业绩能力还是比较强的。虽然一年多来医药赛道的起伏还是比较大,但未来仍可期待。
从整体看,吴哥其实并不看好葛兰,因此就不把葛兰和朱少醒相比了。
3、谢治宇
谢治宇的风格,其实和朱少醒有相似之处。比如说持仓比较分散,净值波动相对较小。目前在管基金四只,总的风格还是接近的。
总管理规模达到963.45亿,也是排在前几位的选手。从业9年,兴全合润是其代表作,9年时间取得628.32%的回报率,表现还是非常不错的。
以谢治宇的风格,和其管理的产品数量及规模,挑战朱少醒,应该还是可以的。拉长时间来看,超越朱少醒的业绩,也是可以期待的。
六、总结从朱少醒的成绩来看,当然是称得上顶级的。不过朱少醒长年只管理一只基金,且进入的时间点比较好,因此很难说就是国内最好的基金经理,比如曹名长就可以与之相比拼,而张坤、谢治宇等中生代也可以后发制人!
所以,我们评价一位基金经理,还是要以多个维度来进行综合比较。当然吴哥接下来有时间的话,也会进行一些细化的横向测评,以求更加准确的评价基金经理的能力!
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2. 乐视网IPO财务造假?
贾布斯在16点左右,发了一条“Happy Halloween!”。配合今天的事件,真是一出黑色幽默啊!
乐视刚刚爆完第三季度大幅亏损,基金直接把估值腰斩,又出来上市财务造假的新闻,真的是屋漏偏逢连夜雨,墙倒众人推。
出来混总要还的,七年前造的假,现在就要为之付出代价!先看看哪些大佬被抓了?
《财经》财联社报道:
被带走的委员包括第一届创业板发审委委员谢忠平,系亚太集团会计师事务所副主任会计;以及北京天圆会计师事务所副总经理孙小波。大华会计师事务所董事、执行合伙人韩建旻亦被带走,他也是第一届创业板发审委委员,虽未直接参与乐视网首发申请,但据了解,亦在乐视网IPO期间提供帮助。
据媒体挖掘的乐视网上市时的发审委名单:
参与乐视网首发审核的创业板发审委委员,包括深圳证券交易所上海中心副主任付彦、浙江天健东方会计师事务所王越豪、北京天圆全会计师事务所孙小波、中兴华会计师事务所张云龙、上海众华沪银会计师事务所李文祥、亚太(集团)会计师事务所谢忠平、江苏世纪同仁律师事务所朱增进。这些人都很危险了。
之前其实抓过的证监会处长李量,已经爆出过乐视网带病上市的新闻,一直到今年8月,警方顺藤摸瓜,案件慢慢发酵,更多人深陷其中。小财认为,这是证券市场加大监管,打击犯罪的有力举措,对于维护市场稳定有很大的作用。
作为散户,举双手支持,把这些蛀虫统统抓起来!!
财务造假,早被质疑!乐视网于2010年6月首发通过,8月登陆创业板,是中国视频行业第一股,上市交易价格超过发行定价60%,接近47元。
当时,乐视网在国内网站流量排名远远落后于其他公司,排名168位,远远落后于优酷的第10位、土豆的第12位。上市之后,随后迅速反超,并成为创业板龙头股票,并维持多年的强势龙头地位。
在上市时,相比不少流量更大的视频网站,乐视网宣称的优势是财务状况更为健康。乐视网在2008年融资时就声称“已经盈利”,而当时很多国内“主流”视频网站仍然处于亏损状态。
《财经》曾在2014年的报道中揭发其中的问题。华兴资本CEO包凡在这篇报道中指出:“一个排名第17位的视频网站,却有业内第一的财务指标,变戏法啊。”
但贾跃亭坚决否认“乐视财务作假”问题,并且对媒体回应:
对于之前媒体质疑的乐视财务作假,证监会曾做过深入调查,这(仍批准上市)意味着,乐视在业务上没有任何问题。上图是乐视网的走势,从上市的33元,到复权价格最高1573元,多少人因此暴富?
通过财务造假上市,股民之痛啊!!
乐视,大厦将倾但,乐视大厦开始崩塌。目前大幅亏损,全年预计也是亏损,迟迟不敢复牌。
今年前三季度实现营业收入60.94亿元,同比下滑63.67%;实现归属于上市公司股东的净利润约-16.52亿元,同比下滑435%。对于营业收入下滑,乐视网在2017年三季报中称,由于受到关联方资金紧张、流动性风波影响,社会舆论持续发酵并不断扩大,对公司声誉和信用度造成影响,公司的广告收入出现大幅下滑;同时,由于关联方债务风险、现金流紧张波及公司供应商合作体系,从产品供应到账期授予等均产生负面压力,公司终端收入以及会员收入均出现较大幅度的下滑。贾布斯滞留美国不归,高管纷纷辞职,多事之秋,谁也难以扶起乐视!
欢迎关注财富精算师,了解更多财经知识!3. 香港交易所行政总裁李小加谈小米上市?
香港交易所行政总裁李小加在WISE2018 大会上演讲时,谈及了自己对小米商业模式的理解。他表示,小米将自己定位成为互联网公司,是由于其商业模式决定的,不能和苹果类比。李小加称,小米上市之前,很多VC将小米类比成为苹果,不理解为什么小米坚持自己是互联网公司的定位。但实际上,如果小米真的被类比成为苹果的话,对于小米是灭顶之灾。他介绍称,苹果的 15 倍市盈率,是依靠优质产品和品牌优势带来的高毛利率实现的。但小米绝对不能像苹果这样来做。它的手机很便宜,毛利率很低,手机只是它的骨骼,其他附着在手机周围的产品和服务是肌肉,肌肉才是值钱的。所以小米不能只卖出骨架。这也是小米强调自己是互联网公司的原因。
小米模式本来就和苹果是不同的,从小米的产品线来看,就和苹果有着明显的区别。
小米的产品涉及手机、电视、笔记本、空调、路由器、智能硬件如扫地机器人、净水器、小米手环、小米音箱、健康、电视盒子、插线板、后视镜等等,小米致力于打造一个物联网的生态链。相比较小米,苹果是一个更为纯粹的手机和电脑公司。我相信,如果乔布斯在的话,也许苹果也会迈向这个路子。
小米作为后来者,根本没有苹果在手机系统等方面的技术储备,盲目的追着苹果是不行的,这种模式很难成功的,因为苹果每年有巨额利润,而小米的利润不足以支持相当的研发投入,而操作系统以及芯片设计等的研发投入是巨量的。因此,小米如果只是走苹果的模式,那么可能走不远,因为没有钱。在面对巨头的时候,要找他们的弱点,然后慢慢成长壮大,不然半路就饿死了,哪还有未来。我觉得小米在这方面做得还是不错的,但是在物联网方面的进步还是不够,还需要继续奋斗。
4. 有没有定投了十年还没有回本的基金?
我查找了一下,成立时间五年以上,亏损最严重的两只主动基金,冠军是长盛国企改革混合,目前为止共亏损40%以上,亚军工银瑞信互联网加,目前亏损30%加。
这里多说一句,亏损前五里面,工银有两只,另一支是工银瑞信创新动力,这只基金实在看不懂了,它成立于2014年牛市前夕,照理说不应该亏成这样子,只能说有些基金经理能力堪忧。
现在如日中天的易方达,也有一支主动基金是亏损季军,就是易方达新常态。
目前看来,成立五年以上,依然亏损的基金,一多半是在2015年牛市前后成立的,亏损前十里面,有六只是在沪指3500点成立的。
三千点以下成立的有两只,都是华商旗下的产品。一只华商新动力,在大盘3000点左右成立,一只华商未来主题,在大盘2300点左右成立。然而,这两只基金到现在为止还亏得挺厉害。
我们普通人买基金,一定要注意华商和工银的产品,毕竟他们是有前科的。
这么说吧,如果一个普通人在大盘2300点左右建了仓,除非他买的全部是垃圾,否则不可能现在大盘涨到3500点了还亏损。
那么这些亏损最严重的基金,定投会赚钱吗?
答案是肯定的,虽然他们亏损严重,但是即使是亏损冠军,长盛国企混合改革,定投依然是赚钱的。假设一个人在这只基金成立初期每月定投,到目前为止,依然可以保持每年4%左右的固定收益。
长盛国企混合改革,如果持有五年,每个月坚持定投,那么到目前为止,总收益率为20%左右,依然可以跑赢通胀和银行利息,并且这个收益是很不错的收益。
成立十年以上,到目前为止依然亏损的基金也有几只,最典型的代表是中海能源策略混合。这只基金重仓的基本上是能源股,能源股是典型的周期股,目前这只基金净值0.9左右,如果定投的话,从11年开始定投,到今年收益率依然高达126%,平均每年固定收益12%,算是相当不错的投资了。
另外,泰达宏利品质生活,天治低碳经济混合,都是成立十年以上,到现在为止依然亏损的基金。但是如果我们分别定投这两只基金,前者十年收益率7%左右,后者十年收益率13.5%。
差不多能保住本金,不过并没有出现亏损。
目前为止,成立五年十年依然亏损的基金很多,但是如果采用定投的方式,除了已经退市的,没有任何一只基金是亏损的。
现在很多基金投资APP会根据行业估值来提示智慧定投,如果投资者能掌握这一技巧,再来定投基金,收益可能会大大增加。比如泰达宏利品质生活,普通定投十年时间仅有6%的收益,而用智慧定投则有60%左右的收益。天治低碳经济混合则有100%以上的收益,接近翻倍。
定投是最笨的投资方式,同时是最考验耐心的投资方式。但是我们定投也要选择基金,避免选到一些比较坑的基金经理,尽量选一些从业时间长,成绩比较好的基金定投。
如果你愿意学习一些理财知识,自己来判断买点卖点,那样的结果可能还会更好一些。
5. 会不会把本金全部亏完?
理论上有这种可能,但实际上这种情况基本不会出现。就像股票有涨有跌一样,基金投资有其自身的特点,不可能一直涨,也不可能一直跌,跌久必将,所以不用太过担心。
首先,基金和股票一样,不会只涨不跌,也不会只跌不涨涨和跌,是跟股票和基金联系最紧密的两个字。股票和基金涨跌,与盈利预期、人为炒作、资金松紧、政策预期、市场环境、行业前景等多种因素有关,价值和价格的波动,是资本市场的最大特点。所以,没有只涨不跌的股票,也就不会有只跌不涨的基金。
以近期美股暴跌为例,短短数日,三大股指跌幅都达到了30%,但随着美国政府出台一系列救市举措,三大股指迅速反弹,其中纳斯达克指数已经接近前期高点,纳斯达克指数基金在经历持续下跌后,近期也接近正收益了。
其次,基金都是分散投资,有效规避了部分风险基金一般都是分散持股,一只基金一般持有一个行业或者数个行业的几十只股票,避免了单一股票带来爆雷风险。即使基金重仓股票有一两只暴跌甚至退市,还有其他持仓个股支撑,所以本金亏完的情况基本不会出现。
基金分类有很多种,其中有行业基金,如券商、房地产、食品、医疗等行业基金,也有混合基金,如诺安成长混合基金、银河创新成长混合基金等,相对来说,混合基金投资于多个行业的股票,进一步规避了单一行业带来的风险。
再次,基金经理都具有专业的投资能力,一般都会避开绩差和问题股票这里要特别说明一点,要相信基金经理的专业投资能力。在投资基金时,有一句话叫:远基金就是选基金经理。好的基金经理,就是基金业绩的保障,他们会对所管理的基金负责,会对投资者负责。
当基金投资的行业或者股票出现问题时,基金经理首先会通过调仓换股来规避可能的风险。此外,基金经理在选择股票时,都是经过深度调研分析,基本上很少出现买入绩差股或者爆雷股。
仍以刚才提到的银河创新成长混合基金为例,随着重仓的科技股大幅调整,随着部分重仓股业绩的转差,基金经理及时调整,更换重仓股或者加重重仓股的比重。所以,在前期科技股大幅调整时,基金经理也是调仓换股,近期基金净值才快速回升。
6. 瑞士宣布再次恢复中立国地位?
永远不要相信中立这一说。
1.没有永恒的朋友,只有永恒的利益。
2.之前中立,只是国际势力在某个点达成了一个微妙的平衡。或者说,当时国际上需要这么一个存在。
3.说话算数是需要靠实力来保证的,不论是说自己保持中立还是其他的什么话。且不说,瑞士没有这个实力来保证自己说过的话。就算是美国,也不可能实力永远第一,也就意味着美国说自己永远如何如何也不可信。
4.最近瑞士的反复正说明了这一点。也让某些抱有幻想的人能看清一些事实和真相。但估计还会有一些人醒不过来。
5.努力奋斗吧,把希望寄托在自己身上。必须要自己来决定自己的命运,不论对国家还是对个人,均是如此。
7. 瑞幸咖啡怎么样?
在中国咖啡市场星巴克一家独大的形势下,有两家咖啡品牌正在崛起ing,力量不可小觑,他们就是网红咖啡——连咖啡(Coffee Box)和瑞幸咖啡(luckin coffee),两家从外卖切入,迅速走红。
星巴克
星巴克作为目前国内门店数量最多的连锁咖啡品牌,一度在咖啡市场独占鳌头,随着连咖啡和瑞幸咖啡的陆续出现,不免各方面受到威胁。近日,星巴克中国 CEO 王静瑛表示,6 月星巴克将在北京推出臻选TM北京坊旗舰店,还可能推出外卖业务。
从星巴克中国这款 App 在 App Store 排名来看,整体趋势一直较为稳定。今年最佳成绩是 5 月 1 日总榜(免费)Top 220、应用(免费)Top 169、贴纸(免费)Top 19、美食佳饮(免费)Top 7。
(星巴克中国2018年排名)
瑞幸咖啡的兴起并没有给星巴克中国这款 App 的排名带来较大影响。
连咖啡
连咖啡成立于 2012 年,以微信公众号为入口,前期为星巴克、Costa 等第三方品牌咖啡提供外送服务,从 2015 年 8 月开始做自有品牌咖啡。截止到现在已经拿到 4 轮融资。
连咖啡的运营模式:线上外卖+社交裂变,连咖啡打造虚拟咖啡库的产品概念,又通过抢咖啡福袋、好友拼团、邀请助力等玩法迅速累积用户。还不断推出创意活动,如去年七夕期间的线下创意活动“微苦邮局,情书乱递”,深受众多用户好评。
(七夕活动)
瑞幸咖啡
瑞幸咖啡由原神州优车 COO 钱治亚于去年底创立,产品瞄准高品质新零售咖啡市场,号称目标是为消费者提供星巴克以外的第二个咖啡选择。打着“首杯免费”、“买 5 赠 5”、“大师出品”和“顺丰配送”等噱头,快速抢占咖啡市场。
七麦数据显示:自瑞幸咖啡上线以来下载量预估已达 380 万+,4 月 17 日首次登上 App Store 分类榜榜首,5 月 10 日更是取得了总榜(免费)Top 17、应用(免费)榜 Top 12、分类榜榜首的最佳成绩。
此外,瑞幸咖啡的用户满意度很高,App Store 评分 4.3,且买家评价大多称赞。
如今咖啡市场三家纷争不断,艾瑞咖啡起诉星巴克称其垄断、星巴克新增外卖直击其他两家痛点......
我们无法预测最终谁将笑到最后,谁又会将谁收购,但不容置疑的是,中国的咖啡市场正在进行一场前所未有的升级。
这里是七麦数据为你带来的解答。
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